SHANGHAI/HONG KONG — Beberapa pemegang obligasi China Evergrande Group yang kekurangan uang belum menerima pembayaran kupon pada akhir masa tenggang 30 hari pada penutupan bisnis Asia pada hari Rabu, kata sumber, mendorong pengembang lagi ke tepi default.
Evergrande, pengembang paling berhutang di dunia, telah tersandung dari tenggat waktu ke tenggat waktu dalam beberapa pekan terakhir karena bergulat dengan kewajiban lebih dari $300 miliar, $19 miliar di antaranya adalah obligasi pasar internasional.
Perusahaan tidak mengalami gagal bayar atas kewajiban utang luar negerinya. Tetapi masa tenggang 30 hari untuk pembayaran kupon lebih dari $ 148 juta pada obligasi April 2022, 2023 dan 2024 berakhir pada hari Rabu.
Kegagalan untuk membayar akan mengakibatkan default formal oleh perusahaan, dan memicu ketentuan cross-default untuk obligasi dolar Evergrande lainnya, memperburuk krisis utang yang membayangi ekonomi terbesar kedua di dunia itu.
Kapan tepatnya masa tenggang berakhir pada hari Rabu tidak jelas, tetapi dua sumber yang mengetahui masalah tersebut mengatakan beberapa pemegang obligasi belum dibayar pada akhir hari kerja Asia. Mereka menolak disebutkan namanya karena mereka tidak berwenang untuk berbicara kepada media.
Evergrande menolak berkomentar.
Untuk dua kewajiban pembayaran kupon luar negeri terpisah yang jatuh tempo pada akhir September, pemegang obligasi pengembang tidak menerima pembayaran sampai satu hari kerja setelah masa tenggang 30 hari berakhir.
Masalah Evergrande menambah kekhawatiran tentang tekanan likuiditas di sektor properti. Ini juga memiliki pembayaran kupon dengan total lebih dari $255 juta pada obligasi Juni 2023 dan 2025 yang jatuh tempo pada 28 Desember.
Kesengsaraan properti China mengguncang pasar global pada bulan September dan Oktober. Ada jeda singkat pada pertengahan Oktober setelah Beijing mencoba meyakinkan pasar bahwa krisis tidak akan dibiarkan lepas kendali.
Tetapi kekhawatiran telah muncul kembali, dengan peringatan Federal Reserve AS pada hari Selasa bahwa sektor properti China yang bermasalah dapat menimbulkan risiko global.
Semakin banyak pengembang melihat peringkat kredit mereka dipangkas pada profil keuangan mereka yang memburuk.
Moody’s Investors Service pada hari Rabu menurunkan peringkat Kaisa Group, yang pada hari Selasa membuat permohonan putus asa untuk bantuan, mengutip risiko likuiditas, fleksibilitas keuangan yang terbatas, dan prospek pemulihan yang lemah bagi para krediturnya.
Kaisa memiliki utang luar negeri paling banyak dari pengembang Cina mana pun, setelah Evergrande. Pengembang memiliki pembayaran kupon lebih dari $59 juta yang jatuh tempo pada hari Kamis dan Jumat.
S&P Global Ratings mengatakan secara terpisah telah menurunkan peringkat Shimao Group Holdings menjadi “BB+” dari “BBB-” karena kekhawatiran bahwa kondisi bisnis yang sulit akan menghambat upaya perusahaan untuk mengurangi utang.
S&P menganggap peringkat di bawah “BBB-” sebagai peringkat spekulatif.
Kekhawatiran atas potensi kejatuhan dari Evergrande juga menghantam obligasi perusahaan real estat China di tengah kekhawatiran krisis dapat menyebar ke pasar dan sektor lain.
Saham pengembang Fantasia Holdings anjlok 50% pada hari Rabu setelah mengatakan tidak ada jaminan akan dapat memenuhi kewajiban keuangan lainnya menyusul pembayaran yang terlewat sebesar $205,7 juta yang jatuh tempo pada 4 Oktober.
Opsi pembiayaan
Menggarisbawahi tekanan likuiditas, beberapa perusahaan real estate mengungkapkan rencana untuk menerbitkan utang di pasar antar bank pada pertemuan dengan regulator pasar obligasi antar bank China, Securities Times melaporkan pada hari Rabu.
Dalam waktu dekat, perusahaan real estate akan menerbitkan obligasi di pasar terbuka untuk pembiayaan, sementara bank dan investor institusional lainnya akan membantu melalui investasi obligasi, kata surat kabar itu.
Beberapa perusahaan milik negara China telah mengatakan kepada regulator untuk mempertimbangkan menyesuaikan pembatasan pinjaman kepada pengembang properti untuk pinjaman terkait dengan merger dan akuisisi, outlet media China Cailianshe mengatakan pada hari Rabu.
Perusahaan mengatakan bahwa jika mereka mengambil utang baru dalam proses akuisisi, mereka mungkin melanggar persyaratan keuangan yang diperkenalkan oleh bank sentral tahun lalu yang harus dipenuhi pengembang untuk mendapatkan pinjaman bank baru.
Pengembang yang sarat hutang termasuk Evergrande dan rekan Kaisa juga telah mencari cara untuk mengumpulkan uang tunai untuk membayar banyak kreditur mereka dengan menjual beberapa properti mereka dan aset bisnis lainnya.
Beijing telah mendorong perusahaan milik pemerintah dan pengembang properti yang didukung negara untuk membeli beberapa aset Evergrande untuk mencoba mengendalikan kejatuhan.
Meningkatnya kekhawatiran tentang kesengsaraan pengembang yang menyebar ke sektor lain terlihat pada hari Rabu karena spread, atau premi risiko, antara risiko yang lebih rendah, perusahaan China kelas investasi dan Treasuries AS melebar ke level tertinggi lebih dari lima bulan.
Pernah menjadi pengembang properti terlaris di China, Evergrande nyaris menghindari default bencana dua kali bulan lalu dengan membayar bunga untuk obligasi luar negeri tepat sebelum berakhirnya masa tenggang mereka.
Terlepas dari masalah utang perusahaan, unit kendaraan listrik (EV) terus maju dengan rencana bisnisnya. Unit ini sedang mencari persetujuan peraturan China untuk menjual kendaraan utilitas sport Hengchi 5 perdananya.
Saham di Evergrande berakhir naik 3% pada hari Rabu, sementara saham di unit EV ditutup hari 0,8% lebih tinggi setelah naik lebih dari 2% sebelumnya.
Didirikan di Guangzhou pada tahun 1996, Evergrande melambangkan era peminjaman dan pembangunan yang bebas. Tetapi model bisnis itu telah ditenggelamkan oleh ratusan aturan baru yang dirancang untuk mengekang kegilaan utang pengembang dan mempromosikan perumahan yang terjangkau. — Reuters
Posted By : tgl hk